根据相关趋势理论探讨界定目前股市位置 [复制链接]

一，导言

       在当前股市运行异常复杂中，特别是在这个复杂的行情走势中更充彻着纷繁复杂的各种各样的专家股评，什么五花八门的技术理论都有，呵呵，真可谓专家的表演要比股市还要热闹，百态众像，百态背后，真的异常复杂。要想在纷繁复杂的各种预判分析中找到真理或者说规律，我们就应该去伪存真，用历史总结且被实践认可的经验，规律，来对照今天的行情走势，只有这样，我们才可能准确的知道我们今天的处境或者说位置。有的人在股市已经明显的出现了积极因素的时候还在一味唱空，真的是没有任何理由的从年头唱空到年尾，也有的人在股市已经出现了暴跌，做空力量异常强大的时候还在唱多，打死都不认账，好像一味的唱多就是爱国，就是他爱国，呵呵，对于这种长期唱多，唱空者的执着，坚持的精神，我表示敬佩，赞赏，但是对于其观点依据确实不敢苟同。更有甚者长期以来敌视股市投资，把股市投资妄言为赌博，从大道来讲理论上还说的过去，人生何处没有博，整个世界都充彻着博，每一个学科都充满了博，大到探月，小到体彩，都充满了博，呵呵。从狭义小道来说，我不得不说这是知识严重匮乏的具体表现了，让我无话可说，呵呵。以上各种现象，社会各大主流媒体论坛中有，我们山庄理财栏目也有，真可谓是无处不有。好了，今天不多说，以后有机会专门理论，理论。无论是宇宙的运行演化，还是人类的进化以及社会的发展都具有自身的特点，而股市的运作特征就是涨跌趋势，而这种趋势一旦形成就不可能立即改变，就会按照其自身的运作规律特点来表现。

       世界上任何一个国家的股市都是涨涨跌跌，涨跌交替，互为循环的。没有光涨不跌的股市，同样也没有光跌不涨的股市，这就叫往复循环，这也是股市最根本的特征之一，是任何势力，任何人，任何事件，都无法改变的一个铁律，而这个铁律，我们在股市中就称之为趋势。准确把握这个趋势的运作规律，这其实是我们在股市中生存的第一要务，只要我们把握好了这个趋势的规律，那我们就可以在股市中减少损失，增大盈利，最起码能够在股市中生存下来。关于趋势理论一说，由于中国股市最近几年的迅猛发展，炒股大军的队伍不断扩大，趋势理论繁杂而多，各种各样的趋势理论充彻着股市，虽然各种各样的理论对趋势学说没有太大的分歧，但是对于趋势的体现，展示，却有着不完全相同的理解。在众多趋势理论中，我的感觉是相对于其他趋势理论而言，道氏理论的涵盖面，包容性，稳定性，前提假设，综合因素考虑等方面要更全面，更好一点，当然了，也不是说他就完美了，只是认为道氏理论相对而言要更科学，更完善一点罢了。

       接下来我们就以道氏理论为基础结合其他理论及技术对当下的大盘走势做一个趋势分析及位置界定，在做这个工作以前我们还是要对大盘走势先做一个回顾，这样可能会对研判结果的帮助更大一点，以及大家的理解要更直观，更全面一点。


二，行情回顾

       股市从去年的四五月份开始就缓慢的走出了筑底阶段，个别股票就已经开始表现出积极向上的一面，到了六七月份期间整个股市就已经表现出积极向好的一面，创业板率先发力从最底部算起，指数从500多点一直涨到了今年的五六月份近4000多点，仅以市净率来看，大多数股票都远远超过了八倍以上，市盈率已经到了亮瞎眼的地步了，呵呵。

       主板股票以大金融为首，展开了三波的凌厉攻势，然后开始徘徊。其后是自贸区概念，国企改革概念，一带一路概念，3d概念，工业4.0概念，转型升级概念，信息安全概念，互联网加概念，等等，等等，也展开了大幅的上攻，其吸引眼球效应，赚钱效应，可以说比比皆是，各种各样的题材概念都在发挥的淋漓尽致。股指从2000点一直上攻到今年的五月底六月初5178点，其涨幅也不可能说是不大，呵呵。期间中小板的走势自身特点要小一点，他完全是主板与创业板相结合的综合翻版走势，所以在这里就不多介绍了。

       期间，小商小贩，离退休人员，中国大妈，大学生，90后，00后，等都加入到了炒股大军中，可以说大街小巷无处不在谈论股票，各种各样的技术理论，各种各样的专家，各种各样的炒股工具，满眼比比皆是，股市的赚钱效应，造富功能可谓是空前，一时间股市的赚钱好像异常容易，只要敢买就一定能赚，呵呵。

        在以上景象及背景下可以说中国股市的繁荣是空前的，而正是这个空前的效应的造成，这里就不得不提成也萧何败也萧何的大功臣，即；融资杠杆工具，融资融券在当今世界的大部分国家的股市中可以说是一个非常正常的炒作股票工具，其最重要的特点是将资金或者股票放大功能，一般讲，做多股市融资就比较活跃，做空股市融券就比较活跃，具体的在这里就不多赘述了，我在栏目已经有专门介绍这方面的文章。由于融资功能的充分发挥及滥用，股市的暴涨暴跌已经是常态了，前股涨停，千股跌停的局面不断发生，这些都不能不说是融资功能的功劳，呵呵。

主板从5178点开始下跌六天就跌到了4264点，跌去了914点。然后做了两天的反弹，成交量与反弹力度也还算可以，当人们还正在认为是牛市正常回调之际突然再次放量下跌，仅用了11个交易日就一口气跌到了3373点，两次总共跌去了1800点，十八个交易日跌去了1800点，跌幅之大，跌速之快，实为罕见。再后，以3373为低点展开了一轮反弹，开始反弹力度可谓是非常大的，涨幅与成交量都比较理想，但反弹后期成交量与涨幅都显得有点弱，最高冲到4184点，再次放量暴跌，跌至3537点，经过了几天的弱势整理以后再反弹到4006点后就又暴跌到目前的最低点2850点，现在走势正在反弹态势中，这里有两点需要指出，一是总体量能呈现出递减态势，二是上涨量能似乎小于下跌量能，呵呵。在如此救市的背景下哪来的这种下跌量能，这不得不引起管理层高度的警惕，大面积的明显言行不一。


三，趋势理论精要与现实对照

        我们以道氏理论为主结合其他理论将股市的运行分为；上涨三个阶段，下跌也是三个阶段。上涨阶段是财富积累不断增加的过程，第一个阶段是建仓或者积累阶段。第二个阶段是稳定的上涨阶段。第三个阶段是市场在狂热中的见顶阶段。由于现在是股市的下跌已经既成事实，而且还是未知或者正在进行时，所以今天对上涨的趋势规律就点到为止不做过多阐述，重点探讨一下下跌趋势的相关问题。以道氏理论为主基础，结合其他理论，股市的下跌运行基本上也是三个阶段，具体为以下内容；

第一阶段是股市上涨到高位区域出货阶段；

        这一阶段与牛市的最后一个阶段交织在一起，此时的股市处于非常明显的高估状态下，而且后续买盘已经无力继续跟进，获利面与获利幅度都非常惊人，在一些对股市运行规律比较清楚，在清晰思维的作用下，在以落袋为安的思想支配下，纷纷抛出手中获利巨大的股票筹码。与此同时，在这期间，管理层也会出一些政策利空消息来对冲股市的迅猛上涨，在以上因素的综合作用下，卖盘持续涌出，买盘力度逐渐减弱，行情走势开始下跌。在这个阶段中，对后市还抱有幻想的坚定积极做多者大有人在。同时对后市已完全失去信心的积极做空者更是不乏其人。再有，就是身形比较轻盈的喜欢频繁中短线炒作的散户，其趋势预判基本上是出于两可之间，也叫犹豫派，随大势而动。大势的走势表现也会充分表现这其中的各种观点及流派的交织。

对照我们股市的具体走势，如果以主板为例的话，我个人认为；这个区域应该是5178点到4500点这一区域，当然了，我在前面就讲过，我们股市出现了一个新情况，即，杠杆工具的运用，所以这个走势趋势的表现可能不是具有典型特征的，具体区间的划分大家可以讨论商榷。

第二阶段是恐慌性下跌阶段；

       在这个阶段中下跌趋势是非常明显的，各种各样的观点意见基本上趋于统一，由于买盘的衰竭，而卖盘又在不断的持续涌出，股市参与者的积极心态也发生了明显的变化，因此，股价走出下跌趋势也就成为了一种必然，而每一次下跌走势的出现都是促使投资者转变原有牛市思维的过程，一点点利空因素的出现都会引发明显的恐慌性抛售，这个阶段股价下跌的主要原因是恐慌心理的作用所引发。这一阶段股价的下跌幅度是最大的，很多个股经过这一阶段后，其在前期牛市中的涨幅可能会跌去十之八九，在这个阶段，积极做多者已经寥寥无几，人气涣散，无视利好，心有余悸，账面财富极度缩水。
对照我们的主板走势我认为；应该是4500点之3373点或者3500点区域，这个区域的走势表现形式是比较典型的。

第三个阶段是筑底阶段；

        这一阶段也是下跌过程中最后一个阶段，同时也是与牛市第一阶段交织在一起，由于经过了前期的大幅下跌，市场中的做空动能已经得到了比较充分的释放，虽然此时买盘没有大力介入，但是少量的买盘已经可以承接余下的做空动能，这一阶段的市场走势会出现小幅下跌的探底走势，那些在大恐慌阶段坚持过来的投资者此时或因信心不足而抛出所持股票，或由于目前价位要比前期几个月价位低很多而开始买入股票，此时的行情走势是多空双方处于胶着状态，市场的走势明显显得犹豫或者再次面临选择的表现形式，拉锯的形式比较明显，极度的悲观情绪与希望并存。此时也就是下跌趋势走势的最后一个阶段，也是牛市可能开始的第一个阶段。筑底走势的表现形式是多样的，没有什么统一的模式，但也不外乎是以下几种；（1）v型反转一次探底成功模式。（2）反复探底模式，也就是说底不是一个，而是一个以上的底所形成的多重底。（3）底是由没有明显涨跌幅的一个横盘走势所形成的，由长时间的走势成交量所构成了一个底部，而这个底部走势中可能会包含了没有明显特征的v型底，多重w底，呵呵。至于到底市场走势选择那一种底部，这要看市场背景或者是明显的外力因素了，往往是在人们不经意中突然形成的，随机性，偶然性是主要特征。这里有一个最重要的概念就是底看起来是一个点，其实其实质是一个区域，凡事把底预判到精确到具体个位点的人，在我看来这不是科学的预判，这是瞎子算命的玄学，是受上帝的委托把底告诉我们这些凡人啊，呵呵。能够真正抓住那个点的人其实是少之又少，大家在实践中不要去妄想猜中这个底，呵呵。

对照我们股市的现实走势来看，这个趋势的第三阶段应该是3373点到目前的2850点这个期间，这些都是意图不断的探底成功的表现，或者说是在不断的在尝试着探底成功。到底能否探底成功，这个要看接下来的具体背景了，但是无论2850是不是这个底部区域的最低点，我想，这个最低点即使不是2850点，那也不会太远了，2500已经到了最大的极限了。


四，其他划分模式简介

除了我上面介绍的模式以外还有不少划分模式，这里简单介绍两种模式与大家参考；

第一种；是把主板从5178点到3373点的下跌区域作为第一下跌趋势区域，期间的最大跌幅是1800点，把4000点往下开始下跌为趋势下跌的第二区间，用这种理论为依据的话，那现在还没有到底，还在第二下跌区间内，那么这个区间要突破2100点，如果是这样的话那真的要实现从哪里来到哪里去了，底部应该就在1800点之1900点之间，呵呵。对于这种划分我不太认同，理由有二，一是本轮上涨幅度没有到达或者突破前期高度，即6124点，获利空间与下跌惯性都不应该是这种走势。二是国家的经济基本面与基本国策也不可能允许如此猛烈的下跌走势，如果没有恶意外力异常强大因素的话，这种可能性几乎为零。

第二种；是把主板从5178点高点到3373点这个下跌区域看作是下跌趋势理论的第一阶段与第二阶段的混合走势，期间没有具体点位的划分，然后再把4000点到现在的走势作为下跌趋势中的第二阶段与第三阶段的混合走势，也没有具体的点位划分，目前的阶段也就是下跌趋势第三阶段的尾声。这种把趋势理论概念化，模糊化的方式在我看来是成立的，这是一种战略意识划分阶段，在目前异常复杂的背景下应该是一种不错的选择模式。


五，特殊背景提示

一，融资杠杆将买盘动能放大，由于该轮行情的基本因素属于资金推动型，资金的多寡就显得尤为重要，在融资盘的参与下，买盘实力被有效的放大，特别是一些高杠杆已经将买盘资金实力推高到一个超乎人们想象的地步。

二，过分的去杠杆化造成融资盘强行平仓，对股市的下跌起到了助推作用，即，也就是说在大量的抛盘里面既有主动也有被动性抛盘。

三，股指期货的巨大杠杆作用在做多与做空中都起到了前所未有的作用，其功能的发挥是空前的。

四，国际对冲基金及机构充分利用了我们主力机构以及舆论工具过分追逐利益这一弱点，大肆做多与做空我们股市，严重干扰了国家对股市作用的正常发挥，目前虽然没有什么明显证据，但是这是肯定的。

五，国家将股市的定位是前所未有的，国家第一次将股市的作用点位在支持经济改革转型的重要平台，也可以说是经济改革的一个非常重要的承载体，这也就是为什么国家第一次真正意义上的救市会产生的原因所在。

        以上是本人站在战略的高度以道氏理论为主线所阐述的趋势分析及目前股市的定位，最后在这里也再次提醒大家，创业板的走势可能会超出以上的趋势范围，基本面与价位的回归可能还远远没有到位，希望大家在参与时要慎重再慎重。由于时间与水平有限，难免有所偏颇，在这里只是給大家起到一个思考议题，抛砖引玉，希望大家充分发表自己的见解，谢谢。




                                       武当休闲山庄理财栏目




                                                                                                                                               2015年9月2日

仔细阅读了，分析得非常透彻，就按版主的思路操作相信是对的，非常感谢。

低点最好现在不要判断。
虽然按照过去的经验，似乎２５００是低点了，即使打破也破不了多少。
然而，现在有些东西不一样了，会带来根本性的变化。
这个需要注意。

审批制的时候，对扩容的容量是进行控制的。
这种控制实际上扭曲了市场的供给。
扭曲了股价和圈钱的溢价之间的合理的市场关系。

只有注册制，才能在股价和圈钱溢价之间找到市场化的平衡。
此时：
若股价炒高了，因为溢价高了，能圈更多钱，所以相同类型的寻求上市的公司就多了。
供给多了，股价自然就会下来。
若股价过低了，因为缺乏溢价的诱惑，没有愿意上市的公司了，等于冻结了容量。
最终，会达到某种动态平衡。

所以，会如何呢？
最终会导向价值。
导向价值会如何呢？
泥玛，这公司分过红没有？
不分红的公司有价值么？
还不是废纸？

谢谢板版主提醒仔细阅读过觉得很有价值，近来股市难解难做啊。

yyfyyf:低点最好现在不要判断。
虽然按照过去的经验，似乎２５００是低点了，即使打破也破不了多少。
然而，现在有些东西不一样了，会带来根本性的变化。
这个需要注意。
....... (2015-09-07 14:15) 

不要轻易去研判什么底部，2500点是不是底部这个确实非常难说，多考虑一点没有什么坏处，非常有道理，辛苦了，谢谢。

今天总算可以上山庄了。谢谢老哥的分析。

近阶段，应该是熊市为主，下跌大于上涨，建议各位小心行事。

短期是熊市，长期是牛市

版主辛苦了，文章非常·好·现在这种时候确实需要指点，熊的有点过了，人民日报也不出来讲话了，呵呵，有意思，4000点说才开始起步，现在二三千点到没有人说话了，哎，文章非常受启发，非常感谢分享。

下山虎的兄弟:版主辛苦了，文章非常·好·现在这种时候确实需要指点，熊的有点过了，人民日报也不出来讲话了，呵呵，有意思，4000点说才开始起步，现在二三千点到没有人说话了，哎，文章非常受启发，非常感谢分享。 (2015-09-07 23:29) 

4000是下跌的起步，蛮熊+慢熊。

别理解错了。

最终，是跌出价值投资来。。。

yyfyyf:4000是下跌的起步，蛮熊+慢熊。
别理解错了。
....... (2015-09-08 10:14) 

4000点这个问题应该是比较明显的，早晚会有一个交代，否则就没有办法让大家信服了，这是诚信问题，会解决的，呵呵，谢谢。

楼主辛苦，又学习了一边，看一遍表示不能完全理解

如果在接下来的三天时间里能够继续走好，那版主的学说就应该完全成立了，呵呵，继续看看吧，辛苦了，非常感谢分享。

底部不会简单形成的，资金没有介入之前，都是白瞎，今天大盘又开始忽悠，别上当。

从目前来看版主的预判好像还没有什么差错，呵呵，继续看吧，辛苦了，谢谢。

学习了，大受启发，谢谢！

这就要看如果这次上攻失败，再次调整到什么位置，呵呵，基本上就清楚了，看吧，少动多看，搞点小钱玩玩可以。

可能接下来要看是继续往下调整还是在这里盘了，注意控制仓位，谢谢。

学习了。
不过“炒股”一词充分说明了中国的特色，因此道氏理论可能是很难适应的。

道氏理论，学习了。把操股当作一门修身养性的功课，能赚钱那当然更好，心态贼好