[智能应用]人工智能有泡沫，但是一种“理性泡沫” [复制链接]

▲太湖世界文化论坛·钱塘对话现场
人工智能潜力巨大
但需要在经济领域进行技术扩散
黄益平：哈佛大学杰森·福尔曼做了一些分析。他说今年上半年，美国经济增长了1.6%。但如果排除数据中心的贡献，经济增长只有0.1%，这正常吗？1.6%或2%的增长趋势可持续吗？
斯宾塞：如果深入研究美国数据，会得出一个结论，数据中心的发展是不可持续的。增长消退后，经济就会回到增长不是特别好、不是特别强劲的状态。另一种说法是，人工智能随着时间推移，在经济中的影响力将不断扩大，并将带来越来越显著的生产力激增。所以，简单将其视为与经济长期增长无关，其实有失偏颇。
我个人认为，虽然人工智能短期内没有显著影响，但未来生产力增长的潜力非常大。最重要的是，如果要获得生产力激增，就需要在经济领域释放人工智能的潜力。这是技术扩散的问题。如果人工智能给科技和金融领域带来巨变，而像酒店业、传统零售、教育等大量吸纳就业的领域受到的影响很小，那么生产力激增就不会到来。我们就只能得到一个曾经一度强劲，但后劲严重不足的经济。一些人说，如果剔除科技股，股市的表现其实不好；如果剔除数据中心，投资数据其实不太好。但我认为，必须谨慎得出结论。
人工智能对经济的影响
比对科学领域的影响要慢一些
黄益平：请你快速评估一下人工智能的重要性。有人说，人工智能是一场普遍的革命性变革，就像发明蒸汽机和电力；也有人说，它只是技术和方法上的边缘创新。
斯宾塞：第一，我倾向于认为它相当重要。第二，我认为我们必须亲身经历才能知道答案。因为现在我们只能根据各方信息来推测。第三，非常显著、重要的进展正快速到来。我们谈论的不是一个固定不变的东西。我们今天谈论的与我们明天拥有的可能会完全不一样。所以很难准确预测它会带来怎样的影响。
你应该也看到人工智能给科学和技术领域带来了巨大影响。比如，在生物医学科学中，Deepmind公司推出了AlphaFold人工智能，现在100多个国家的260多万科学家正在使用。在其他科学领域也有类似情况，如天气预报、材料科学等。虽然我不知道未来会如何发展，但我认为，可以肯定人工智能对推动各科学领域的进步具有革命性意义。它对经济的影响则要来得更慢一些。因为你要弄清楚怎么用，要试验，要改变现有的行为，学习新技能，改变商业模式、企业架构等。但我认为可以合理推测，只要使用得当，AI会带来非常巨大的影响。
现在大部分人接触人工智能主要都是通过生成式人工智能，比如LLM和各种多模态模型。还有很多AI不是生成式的，也有很大的影响力，包括很多在科学中的应用。还有机器人技术，现在中美都有自动驾驶汽车，而且运行得相当好。与此同时，我们有了内置生成式人工智能的机器人，现在它们可以和人类互动了，这可是第一次。
所以我认为，随着机器人技术持续进步，它们在经济活动中的痕迹会越来越多，机器人将能以人机协作的形式，越来越多地参与非结构化的日常环境。
人工智能有泡沫
但是一种“理性泡沫”
黄益平：对人工智能的大规模投资，你担心潜在的泡沫风险吗？
斯宾塞：我不是特别担心。我在最近一次谈话中将其称为理性泡沫。在硅谷，有一个人人都相信的说法，那就是人们往往会高估重大技术突破的影响，高估它的短期影响，而低估它的长期影响。
即使是在正常时期，形成泡沫的一种原因是，高估了影响发生的速度。在2000年左右的互联网泡沫时期，我们就看到了这种情况。
但现在各方正在进行一场投资竞赛。在中国，大型科技企业之间有这种竞争，美国大型科技企业间亦然。我认为原因非常简单。如果你站在谷歌、微软、Meta或亚马逊的立场，相比过度投资或效率低下带来的损失，在竞争中沦为第三名所付出的代价过于巨大，所以他们都在以极高的速度投资。于是就有了投资浪潮。金融市场也随之跟进。但这不是不理性的投资。我之所以认为这是理性的，是因为这些投资决策背后的逻辑是，一旦被淘汰出局，就会付出比现在高得多的代价。
比如，Anthropic在3月份进行了一轮融资，当时的估值是600亿美元。9月，他们又进行了一轮融资，估值达到了1800亿美元。他们总共融资了130亿美元，市值真的能在5个月里增长3倍吗？很难回答。如果未来历史学家回顾这段时期并且说这有点泡沫，但不疯狂，我也不会感到惊讶。
人工智能革命
将给全球南方国家带来机遇
黄益平：这场新的人工智能革命对全球南方国家有何影响？有人说，这为他们提供了一个追赶的机会。也有人说，因为南方国家缺乏能力，也缺少工具，他们可能会被甩得更远。
斯宾塞：简言之，会有积极的影响。但我认为需要一个思考框架，要把开发工具和开发应用方法区分开。在接下来的一段时间里，工具的开发将主要集中在中国和美国，因为其他国家在算力、人才、资源投入等领域都无法与中美相比。但要在现实世界使用或调整这些工具来解决问题，付出的成本则会低得多。可能也需要人才和一些基础设施，但不需要全球最大的云计算系统，也不需要成千上万颗英伟达芯片。所以我认为这会给众多全球南方国家带来许多机遇。这里需要一些关键投入，比如，需要普及电力，需要价格合理、稳定可靠的移动互联网。很多国家都有这些设施，但也有国家还有所欠缺。缺少这些，就用不了人工智能，这些国家就会掉队。所以起步较晚的国家担心这不会带来机遇，而会进一步拉大差距，这些担忧是合理的。
亚洲劳动力套利模式消退后
人工智能将带来重大机遇
黄益平：你说你要给我们讲一个故事。
斯宾塞：我要讲的故事是，我有生以来第一次去了哈萨克斯坦，他们正全力投入人工智能。他们认为这是巨大的机遇。去年联合国开发计划署发布的人类发展报告做了个调查，新兴经济体对人工智能的态度普遍比发达经济体更为乐观。
所以我认为，无论是机遇，还是人们对机遇的认知，都正朝着积极的方向发展。现在每个国家都必须解答几方面的问题：我们有资源、有人才吗？有能够抓住机遇的政策框架吗？我们能以负责任的方式减少风险、保护人们的权利吗？这些都不是容易做到的事，在此过程中难免会犯错。但我的总体判断是，随着以劳动力套利为核心的亚洲发展模式逐渐消退，人工智能将给全世界带来重大机遇。拥有一个强大的潜在增长引擎作为替代可能非常重要。
市场经济引发的分配不均
在人工智能革命中可能改变
黄益平：随着人工智能的出现，很多变化开始发生。比如在就业市场，部分岗位被人工智能替代。在人工智能革命过程中，会不会出现一些分配不均？
斯宾塞：这确实可能发生。但这正是推动相关议程的目的，为人们提供强大的工具，提高他们的生产力，让他们以前所未有的方式创造价值。这需要一个包容性的过程。我认为，仅仅依赖市场机制，完全相信它能自动产生最好的结果，不是正确的做法。全球化和之前的数字化本质上只是常规工作的自动化。但这确实产生了不尽如人意的分配结果。我认为，这次可能情况会有所变化。如果我们做对了，就不一定会重蹈覆辙。但我认为这需要我们努力去构建，而不是一厢情愿地希望。

人工智能的泡沫是“理性泡沫”，企业因竞争压力主动投资，虽存在估值虚高，但技术潜力与长期价值支撑其合理性。

📌 投资狂潮背后的“理性”逻辑
竞争驱动投资：中美科技巨头将AI视为战略核心，若沦为第三名代价远超过度投资风险，例如Anthropic估值5个月增长3倍1
技术扩散瓶颈：当前AI对经济影响集中在科技/金融领域，酒店、教育等吸纳就业的传统行业尚未被渗透，生产力激增需技术全面落地
科学与经济错位：AI在生物医学（AlphaFold）、天气预报等领域已产生革命性影响，但经济回报滞后于技术突破3
📊 理性泡沫与非理性泡沫对比
维度    理性泡沫（AI现状）    非理性泡沫（如互联网泡沫）
投资动机    企业为避免淘汰主动押注    投机者盲目追逐短期暴利
技术基础    已有实际应用（如蛋白质折叠）    仅概念炒作（如早期郁金香）
长期价值    支撑生产力提升（斯宾塞观点）    缺乏可持续商业模式
🌍 全球南方国家的机遇与风险
低成本应用窗口：发展中国家可通过微调AI工具解决本地问题，无需自建超大规模数据中心1
掉队隐患：若缺乏人才与基础设施，可能进一步拉大与发达国家差距，例如哈萨克斯坦正全力投入AI却面临资源不足2

太湖世界文化论坛·钱塘对话：人工智能革命的多维度解析

一、美国经济增长的“数据中心依赖”与可持续性争议
在太湖世界文化论坛·钱塘对话中，黄益平与迈克尔·斯宾塞深入探讨了美国经济对人工智能数据中心的高度依赖。哈佛大学杰森·福尔曼的研究显示，2025年上半年美国1.6%的GDP增长中，数据中心和信息处理技术贡献了92%，剔除这部分后，实际增长率仅为0.1%。这一现象引发了对经济增长可持续性的广泛质疑。

斯宾塞对此表示，单纯依赖数据中心的增长“不可持续”。他认为，若数据中心投资热潮消退，美国经济可能回归“增长不特别好、不特别强劲”的状态。但他同时强调，不应简单否定人工智能对经济的长期潜力。关键在于技术扩散——如果AI仅在科技和金融领域引发变革，而酒店、零售、教育等吸纳大量就业的传统行业未能有效应用，那么“生产力激增”将无从谈起，经济将呈现“前劲足而后劲不足”的特征。

二、人工智能的重要性：科学革命先行，经济影响滞后
斯宾塞对人工智能的重要性给出了三点核心判断：
1. 高度重要性：他认为AI堪比蒸汽机、电力等重大技术革命，而非边缘创新。
2. 影响需亲身经历：当前AI仍在快速发展中，“我们今天谈论的与明天拥有的可能会完全不同”，因此难以准确预测其最终影响。
3. 科学领域影响更快，经济领域更慢：
   - 科学领域：AI已展现革命性意义。例如DeepMind的AlphaFold被100多个国家的260多万科学家使用，在生物医学、天气预报、材料科学等领域推动了突破性进展。
   - 经济领域：影响滞后。因需解决“如何用”的问题——包括试验、改变行为模式、学习新技能、调整商业模式等。但斯宾塞坚信，若使用得当，AI将带来“非常巨大的影响”。

他特别提到机器人技术的进步，内置生成式AI的机器人已能与人类互动，这标志着人机协作在非结构化日常环境中应用的新起点。

三、人工智能投资泡沫：“理性泡沫”而非疯狂投机
针对AI领域的巨额投资是否构成泡沫风险，斯宾塞提出了“理性泡沫”的观点：
- 硅谷定律的启示：人们往往高估技术突破的短期影响，低估长期影响（如2000年互联网泡沫）。当前AI投资热潮与此类似，但本质不同。
- 竞争驱动的必要投资：中美科技巨头（谷歌、微软、Meta等）正陷入激烈竞争。“在竞争中沦为第三名所付出的代价过于巨大”，因此企业选择以极高速度投资，形成投资浪潮。
- 案例佐证：Anthropic公司在5个月内估值从600亿美元飙升至1800亿美元，融资130亿美元。斯宾塞认为，此类估值增长虽看似夸张，但背后逻辑是避免被淘汰的巨大风险。未来历史学家可能视其为“有点泡沫，但不疯狂”。

四、人工智能革命对全球南方国家的影响：机遇与挑战并存
斯宾塞明确指出，AI革命对全球南方国家将产生积极影响，但需区分“工具开发”与“应用方法”：
- 工具开发集中化：短期内，AI工具（如大模型、算力基础设施）的开发仍将集中在中国和美国，其他国家在算力、人才、资源上难以匹敌。
- 应用成本低廉化：使用或调整这些工具解决问题的成本较低。南方国家无需拥有全球最大云计算系统或海量英伟达芯片，即可通过低成本应用实现价值。

关键前提在于南方国家需具备：
- 普及电力；
- 价格合理且稳定的移动互联网。

缺乏这些基础设施的国家将面临掉队风险。斯宾塞以哈萨克斯坦为例，指出许多新兴经济体对AI持乐观态度。他判断，在亚洲劳动力套利模式消退后，AI将为全球提供新的增长引擎。

五、人工智能时代的分配不均：能否打破历史循环？
黄益平提出AI可能加剧分配不均的担忧。斯宾塞回应称：
- 历史教训：全球化和早期数字化主要实现了常规工作的自动化，确实导致了分配不均。
- AI时代的可能性：此次AI革命若能通过包容性政策设计，可能改变这一趋势。关键在于为人们提供强大工具，提升生产力，使其以新方式创造价值。
- 政策角色：不能单纯依赖市场机制，需主动构建包容性框架，在技术发展中嵌入公平分配考量。

总结：人工智能革命的复杂图景
本次对话揭示了人工智能革命的多重面向：
1. 短期经济依赖与长期潜力并存：美国经济当前高度依赖数据中心投资，但AI对生产力的长期提振需技术扩散至传统行业。
2. 科学突破领先经济应用：AI已在科学领域展现革命性价值，其经济影响将随技术成熟和应用推广逐步释放。
3. 投资泡沫可控：当前AI投资虽有泡沫特征，但源于竞争理性，而非纯粹投机。
4. 全球机遇不均等：南方国家可通过低成本应用受益，但需基础设施和政策支持以避免差距扩大。
5. 分配公平需主动构建：AI可能改变传统分配格局，但需政策干预确保包容性增长。

正如斯宾塞所言，人工智能是一场正在发生的革命，其最终影响取决于我们如何驾驭技术、制定政策并推动其在更广泛领域的应用。在全球经济转型的关键时刻，理解并应对这些挑战与机遇至关重要。