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2025-10-09 13:06 |
AI视频生成市场：Sora 2的成功与未来展望
智通财经APP获悉，中信建投发布研报称，Sora 2以“为产品定义功能”的产品思维，构建了从拉新、留存到促活的产品闭环，3天内登顶iOS应用榜，开启了P、B、C三端共振的千亿级AI视频生成赛道。以下是研报的主要观点和分析：
1. Sora 2的产品思维与成功
- 产品思维：Sora 2围绕社交打造全链路能力，将复杂技术封装于极致简洁的创作流程，并嫁接“Cameo”（数字分身）与“Remix”（二创）等强社交功能。
- 市场反响：Sora 2在三天内登顶美国iOS应用榜，证明了其产品思维的有效性，能够引爆大众市场的病毒式传播。
- 产品闭环：Sora 2成功构建了从拉新、留存到促活的产品闭环，为AI应用打造了产品化模板。
2. AI视频生成市场的潜力
- P端市场：预计全球P端市场中期空间为262亿元，长期将达888亿元。P端用户付费意愿强。
- B端市场：核心在于对传统制作流程的成本替代，预计中期市场可达501亿元，长期增长至666亿元。
- C端市场：预计Sora APP C端可能将效仿短视频应用模式，通过AI原生内容社区汇聚流量变现。
- 综合市场空间：AI视频生成赛道中期市场总空间预计为763亿元，长期将达到1554亿元。
3. Sora APP的算力需求
- 推理成本：根据Transformer架构和DiT架构论文，保守估计Sora APP每日仅推理成本便高达1400万美元，年化成本超过51.2亿美元。
- 算力需求：巨大推理算力需求与OpenAI近期和Nvidia/AMD等芯片巨头达成的战略合作展现了同样的趋势，凸显了算力在未来AI竞争格局中的决定性地位。
4. 投资建议
- AI应用推荐：建议关注以阿里为代表的互联网大厂生态伙伴、Pre-AI环节和垂直场景。
- 算力环节推荐：建议关注算力和端侧AI相关标的。
5. 风险提示
- 商业化落地不及预期：AI产业商业化落地可能不及预期。
- 市场竞争风险：市场竞争激烈，存在一定的风险。
- 政策风险：政策变化可能对市场产生影响。
- 地缘政治风险：地缘政治因素可能影响市场发展。
结论
Sora 2的成功不仅在于其技术的先进性，更在于其产品思维的创新。通过构建从拉新、留存到促活的产品闭环，Sora 2在短时间内取得了显著的市场反响。AI视频生成市场的潜力巨大，预计中期市场总空间将达到763亿元，长期将达到1554亿元。同时，Sora APP的巨大推理算力需求也凸显了算力在未来AI竞争格局中的重要性。投资者应关注AI应用和算力环节的相关标的，同时注意潜在的风险。
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